개방형 제도에서 자본 기금은 무제한이며 상환 기간은 정의되지 않습니다. 반대로 폐쇄 마감 방식에서는 수명이 제한되어 만료시에 자금이 청산됩니다. 이 기사 발췌 부분을 읽으십시오. 여기서 우리는 개방형 및 폐쇄 형 뮤추얼 펀드 간의 모든 중요한 차이점을 설명했습니다.
비교 차트
| 비교의 근거 | 개방형 기금 | 휴관일 기금 |
|---|---|---|
| 의미 | 개방형 기금은 투자자에게 새로운 단위를 지속적으로 제공하는 제도로 이해 될 수 있습니다. | 휴관일 기금 (closed-ended funds)은 뮤추얼 펀드이며, 제한된 기간 동안 투자자에게 새로운 단위를 제공합니다. |
| 신청 | 이 기금은 구독 기간 동안 일년 내내 이용 가능합니다. | 이 기금은 특정 구독 기간에만 사용할 수 있습니다. |
| 성숙 | 고정 된 만기는 없습니다. | 고정 만기 기간, 즉 3 ~ 5 년. |
| 유동성 공급자 | 자금 자체 | 주식 시장 |
| 신체 | 변하기 쉬운 | 결정된 |
| 목록 | 증권 거래소 상장이 없으며, 거래는 펀드를 통해 직접 수행됩니다. | 거래를 위해 인정 된 증권 거래소에 상장되었습니다. |
| 업무 | 하루가 끝날 때 실행됩니다. | 실시간으로 실행됩니다. |
| 가격 결정 | NAV를 미 지불 주식수로 나누면 가격을 결정할 수 있습니다. | 가격은 수요와 공급에 의해 결정됩니다. |
| 판매 가격 | 순 자산 가치 (NAV) + 적재량 (있는 경우). | 프리미엄 또는 Net Asset Value (NAV) 할인. |
개방형 기금의 정의
개방형 뮤추얼 펀드는 펀드가 발행 한 주식의 수에 제한이없는 펀드입니다. 구독 및 환매를 위해 계속 사용할 수 있습니다. 펀드가 도입되면 성숙기없이 존재하는 것은 계속된다는 점에서 본질 상 영구적입니다.
개방형 뮤추얼 펀드에서는 주식은 평생 동안 언제든지 매입 또는 상환 될 수 있으므로 단위 수는 정기적으로 오르 내릴 수 있습니다. 거래는 NAV, 즉 순자산 가치로 정기적으로 계산됩니다. NAV는 기본 유가 증권의 성과로 인해 변동합니다.
뮤추얼 펀드의 대부분은 투자자들에게 언제 어디서나 주식을 매수하고 상환하는보다 나은 투자 수단을 제공하는 개방형입니다. 투자자는 펀드에서 주식을 직접 구매할 수 있습니다.
휴관일 기금의 정의
비공개 뮤추얼 펀드 (closed-ended 뮤추얼 펀드)는 고정 된 만기 기간, 즉 3 년에서 5 년 사이에 인정 된 거래소에 상장 된 공동 투자 수단입니다. 이 유형의 펀드에서, 투자자는 초기 공개 오퍼링 기간 동안 계획의 단위가 중매 시장에서 거래 될 수 있고, 그곳에서 따옴표를 붙여서 자금을 직접 투자 할 수 있습니다.
기본 금융 자산의 가격은 수요와 공급력, 주식 시장에 존재하는 단위 보유자의 기대 등에 의해 결정됩니다. 일반적으로 주당 가격은 NAV에 대한 프리미엄 또는 할인으로 간주되는 투자의 순자산 가치와 다릅니다 (매주 계산).
구속시, 총 투자 금액은 청산되고 실현 금액은 가입자 당 기여액에 따라 분배됩니다.
개방형 및 폐쇄 형 펀드의 주요 차이점
개방형 및 폐쇄 형 펀드의 차이는 다음과 같은 이유로 명확하게 나타낼 수 있습니다.
- 개방형 펀드는 뮤추얼 펀드를 말하며, 투자자는 NFO가 종료 된 후에도 언제든지 주식을 매입 할 수 있습니다 (즉, 신규 펀드 오퍼). 반대로 폐쇄 마감 기금의 주식은 신규 펀드 제안 기간에만 구입할 수 있습니다. 즉, NFO가 끝나고 투자자가 투자를 허용하지 않은 경우입니다.
- 개방형 뮤추얼 펀드의 가입은 정기적으로 공개되어 있습니다. 즉, 해당 펀드를 제공하여 대중에게 자금을 제공합니다. 반대로 폐쇄 마감 방식의 가입은 단기간 (예 : 1 개월에서 3 개월) 동안 만 개방됩니다.
- 개방형 뮤추얼 펀드에는 고정 만기 기간이 없지만 만기가없는 펀드의 경우 만기일이 있습니다.
- 유동성은 개방형 제도에서 펀드 자체에 의해 제공됩니다. 이와는 반대로 비공개 제도에서는 주식 시장이 유동성을 제공합니다.
- 개방형 기금에서, 코퍼스는 지속적인 구매와 구제로 인해 가변적입니다. 반면에 지정된 단위를 초과하여 판매 할 새 단위가 없으므로 자료가 수정되었습니다.
- 개방형 뮤추얼 펀드의 주식은 거래소에 상장되어 있지 않으며, 거래는 펀드를 통해 직접 수행됩니다. 반대로 폐쇄 형 뮤추얼 펀드의 주식은 2 차 시장에 상장되어 있습니다.
- 개방형 구성에서는 트랜잭션이 매일 실행되고 폐쇄 형 구성에서는 트랜잭션이 실시간으로 실행됩니다.
- 개방형 기금에서 가격은 미결제 주식에서 NAV를 나눔으로써 결정됩니다. 달리, 닫힌 기금에서 주당 가격은 수요와 공급에 의해 확인됩니다.
- 개방형 기금에서 기본 보안의 판매 가격은 Net Asset Value (NAV) + 적재량 (있는 경우)입니다. 반대로, 마감 기금에서 기본 자산 프리미엄의 판매 가격 또는 순자산 가치 (NAV)에 대한 할인.
결론
마감 기금의 가장 큰 단점 중 하나는 투자자가 원하는 때에 기금에 투자 한 금액을 인출하는 것을 허용하지 않는다는 것입니다. 반대로 개방형 기금은 환매 조건에 따라 지속적으로 자금을 인출 할 수 있으므로 투자자에게 유연성을 제공합니다.
