위험은 크기, 성격 및 구조와 상관없이 모든 비즈니스에 내재되어 있습니다. 위험이 없다면 이익이 없으므로 위험이 높을수록 수익률이 높을 확률이 높아집니다. 비즈니스 위험은 피할 수 없지만 재정적 위험은 피할 수 있습니다. 이 기사에서는 다양한 매개 변수를 고려하여 비즈니스 위험과 재무 위험 간의 실질적인 차이점을 정리했습니다.
비교 차트
| 비교의 근거 | 비즈니스 위험 | 재무 위험 |
|---|---|---|
| 의미 | 비용을 충당하기에 불충분 한 이익의 위험을 비즈니스 위험이라고합니다. | 재무 위험은 자본 구조에서 부채 금융의 사용으로 인해 발생하는 위험입니다. |
| 평가 | 변동성은 EBIT입니다. | 승수와 부채를 자산 비율로 활용하십시오. |
| 와 연결되다 | 경제 환경 | 채무 자본의 사용 |
| 최소화 | 위험을 최소화 할 수는 없습니다. | 회사가 부채를 사용하지 않으면 위험이 없습니다. |
| 유형 | 컴플라이언스 위험, 운영 리스크, 평판 위험, 재무 리스크, 전략 리스크 등 | 신용 위험, 시장 위험, 유동성 위험, 환율 위험 등 |
| 공개 | 순 영업 수익 및 순 현금 흐름의 차이. | 자본 주주의 수익률 차이. |
비즈니스 리스크 정의
비즈니스 리스크는 시장 상황, 고객 요구, 정부 규제 및 경제 환경의 변화로 인해 상대적으로 낮은 수익을 올릴 확률 또는 손실을 입을 수 있습니다. 이러한 위험으로 인해 회사는 일상적인 비용을 충당하기에 충분한 이익을 창출하지 못합니다. 자연적으로 위험은 피할 수 없습니다.
모든 비즈니스 조직은 경제적 환경에서 운영됩니다. 경제 환경에는 마이크로 및 매크로 환경이 모두 포함됩니다. 두 환경의 요소 변경은 비즈니스에 직접적인 영향을 미치며 위험이 발생합니다. 이러한 요인 중 일부는 고객의 취향과 선호도, 인플레이션, 정부 정책 변화, 자연 재해, 파업 등에서 변화합니다. 비즈니스 위험은 다양한 범주로 나뉩니다.
- 컴플라이언스 위험 : 정부 법률의 변경으로 인해 발생하는 위험.
- 운영 위험 : 기계 고장으로 인한 위험, 프로세스 실패, 근로자에 의한 잠금 등
- 평판 위험 : 오도 된 광고, 소송, 나쁜 제품이나 서비스에 대한 비판 등으로 인해 위험이 발생합니다.
- 재무 위험 : 채무 자본의 사용으로 인해 발생하는 위험.
- 전략적 위험 : 모든 비즈니스 조직은 전략을 수립하지만 전략의 실패로 인해 위험이 발생합니다.
재무 위험의 정의
재무 위험은 회사의 자본 구조에서 부채 금융의 사용으로 인해 발생하는 불확실성입니다. 회사의 자본 구조는 자기 자본 또는 선호 자본 또는 채무 자본 또는 임의의 조합으로 구성 될 수 있습니다. 자본 구조에 부채 금융이 포함 된 회사는 Levered 회사로 알려져 있지만 Unlevered 회사는 자본 구조가 부채없는 회사입니다.
이제 채무 자본이 가장 저렴한 자금원 중 하나라는 사실을 궁금해 할 수 있습니다. 그렇다면 주주에게는 어떻게 될 것입니까? 채권단은 회사를 정리할 때 주주들에게 우선권이 주어지기 때문에 먼저 채무를 상환하게됩니다. 따라서 이러한 방식으로 회사는 부채 조달로 인해 주주의 재정적 의무를 이행 할 수 없게됩니다. 더욱이 금융 위험은 아래에 주어진 위험의 무수한만큼 여기에서 끝나지 않습니다 :
- 시장 위험 : 금융 자산의 변동으로 인해 위험이 발생합니다.
- 환율 위험 : 환율 변동으로 인한 위험.
- 신용 위험 : 차용인의 부채 미납으로 인한 위험.
- 유동성 위험 : 금융 상품으로 인해 발생하는 위험은 시장에서 신속하게 거래되지 않습니다.
비즈니스 위험과 재무 위험의 주요 차이점
비즈니스 위험과 재무 위험의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
- 회사가 제 시간에 비용을 지불 할 수 없기 때문에 비즈니스에서 불충분 한 이익으로 인한 불확실성을 비즈니스 리스크라고합니다. 재무 위험은 기업이 부채 기금을 사용함으로써 발생하는 위험입니다.
- 비즈니스 위험은이자 발생 전 이익과 세금의 변동으로 평가할 수 있습니다. 반면에, 재무 리스크는 레버리지 승수와 부채 비율의 도움을 받아 확인할 수 있습니다.
- 비즈니스 위험은 비즈니스의 경제적 환경과 관련이 있습니다. 반대로, 재무 위험은 부채 조달의 사용과 관련됩니다.
- 채무 자본을 전혀 사용하지 않으면 재무 위험을 피할 수 있지만 비즈니스 위험은 줄일 수 없습니다.
- 비즈니스 리스크는 순 영업 수익과 순 현금 흐름의 차이로 공개 될 수 있습니다. 재무 리스크와는 달리, 자본 주주의 수익률 차이로 공개 될 수 있습니다.
결론
위험과 수익은 밀접하게 상호 관련되어 있습니다. 위험을 감당할 수 없다면 많은 이익을 얻지 못할 것이라는 말을 많이 들었을 것입니다. 비즈니스 위험은 재무 위험보다 상대적으로 큰 용어입니다. 재무 위험조차도 비즈니스 위험의 일부입니다. 재무 위험은 무시할 수 있지만 비즈니스 위험은 피할 수 없습니다. 전자는 EBIT에 쉽게 반영되는 반면 후자는 EPS의 EPS로 표시 될 수 있습니다.
